EnglishisÍslenska

Member institutions

Search in


ThesisUniversity of Iceland>Verkfræði- og náttúruvísindasvið>Meistaraprófsritgerðir>

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/1946/10810

Titles
  • is

    Áhrif Solvency II á íslenskan vátryggingamarkað og hagkvæmni eigin líkans til útreiknings á gjaldþolskröfu

  • The Solvency II influence on the Icelandic insurance market and the economic benefits of internal models

Published
December 2011
Abstracts
  • is

    Solvency II tilskipun Evrópusambandsins skyldar vátryggingafélög til að velja á milli staðlaðrar aðferðar til að reikna gjaldþolskröfu sína og þess að byggja upp svokallað eigið líkan. Í þessu verkefni er stillt upp slembnu hermunarlíkani, svokölluðu DFA eigin líkani, fyrir þrjá áhættuþætti: iðgjalda-, vaxta- og hlutabréfaáhættu til að reikna út hluta af gjaldþolskröfu Tryggingamiðstöðvarinnar hf (TM). Einnig er gjaldþolskrafa félagsins reiknuð með staðlaða líkaninu og útkoma þessara tveggja aðferða borin saman. Íslenskur vátryggingamarkaður er skoðaður m.t.t. gjaldþolskrafna og lagt mat á möguleg áhrif Solvency II á íslensk vátryggingafélög miðað við núverandi gjaldþolskröfur.
    Helstu niðurstöður eru þær að gjaldþolskröfurnar koma til með að hækka mjög mikið og það mun hafa áhrif á fjárfestingastefnur íslenskra vátryggingafélaga. Þau gætu hins vegar lækkað gjaldþolskröfu sína með smíði og innleiðingu eigin líkans og þar af leiðandi aukið ávöxtun eigin fjár. Eigin líkön geta líka aukið innsýn stjórnenda í rekstur félaganna ásamt því að gefa þeim stuðning við ákvarðanatökur.

  • The Solvency II EU directive forces insurance companies to either use a standard model to calculate their required capital reserves or to build an internal model. In this thesis a stochastic simulation model, a DFA model, is set up for three risk factors: premium-, equity- and interest rate risk to calculate part of TM's (Tryggingamiðstöðin hf.) solvency capital requirement. Those results are compared to the corresponding requirement calculated with the standard model. The Icelandic insurance market was analysed from a solvency point of view and the effect that Solvency II will have is estimated.
    The main results are that capital requirements will increase substantially, potentially influencing the investment policies of Icelandic insurance companies. They could however decrease their solvency capital requirement by implementing internal models and therefore increase their return on equity. Internal models can also give management better insight into their business and give support to their decisions.

Issued Date
08/02/2012


Artifacts
Name[Sortable]Size[Sortable]Visibility[Sortable]Description[Sortable]Format
SolvencyII.pdf1.99MBOpen Complete Text PDF View/Open