en English is Íslenska

Thesis University of Iceland > Félagsvísindasvið > Meistaraprófsritgerðir - Félagsvísindasvið >

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/1946/13157

Title: 
  • is Umframávöxtun á norskum hlutabréfamarkaði
Submitted: 
  • September 2012
Abstract: 
  • is

    Hér er gerð grein fyrir rannsókn á sambandi fyrirfram valinna áhættuþátta og ávöxtunar norskra hlutabréfa. Þeir áhættuþættir sem um ræðir eru peningamagn í umferð, vísitala iðnaðar, áhættuálag á vexti, tímaróf vaxta, vísitala neysluverðs, markaðsvísitala Noregs MSCI, gengi valinna hrávara og gengi norsku krónunnar gagnvart Bandaríkjadal og evru. Rannsóknin nær yfir tímabilið frá mars 2001 til janúar 2012. Rannsóknin byggist á því að flokka 25 veltuhæstu fyrirtæki norsku kauphallarinnar niður í sjö atvinnugreinar. Þá var vegin vísitala atvinnugreinanna reiknuð og metin marktæk næmni valinna áhættuþátta gagnvart arðsemi hverrar atvinnugreinar.
    Aðferðafræði rannsóknarinnar byggist á Högnunarkenningunni (e. Arbitrage Pricing Theory) sem er nátengd lögmálinu um eitt verð hluta og skilvirkni hlutabréfamarkaða. Þá leyfir kenningin fleiri breytur til útskýringar á arðsemi verðbréfasafna en CAPM (e. Capital Asset Pricing Model) gerir.
    Helstu niðurstöður voru þær að markaðsvísitala norsku kauphallarinnar mældist marktækust valinna skýribreyta og einnig mældist jákvæð breyting á tímarófi vaxta marktækt við 5% marktektarkröfu í nær öllum atvinnugreinum. Að auki reyndust sumir áhættuþættir marktækir í einstökum atvinnugreinum. Til að mynda mældist heimsmarkaðsverð á hráolíu marktækt við 1% marktektarkröfu í olíu- og gasiðnaði.

Accepted: 
  • Sep 20, 2012
URI: 
  • http://hdl.handle.net/1946/13157


Files in This Item:
Filename Size VisibilityDescriptionFormat 
MS-Umframávöxtun-Lokaskjal.pdf1.92 MBOpenHeildartextiPDFView/Open