is Íslenska en English

Lokaverkefni (Bakkalár)

Háskólinn í Reykjavík > Samfélagssvið / School of Social Sciences > BA Lagadeild / Law Department >

Vinsamlegast notið þetta auðkenni þegar þið vitnið til verksins eða tengið í það: http://hdl.handle.net/1946/15910

Titill: 
  • Regluvarsla hjá útgefendum fjármálagerninga sem teknir hafa verið til viðskipta á skipulegum verðbréfamarkaði
Námsstig: 
  • Bakkalár
Leiðbeinandi: 
Útdráttur: 
  • Í verðbréfamarkaðsrétti hefur verið greint á milli tveggja tegunda regluvörslu. Annars vegar regluvörslu í fjármálafyrirtækjum skv. lögum nr. 161/2002, um fjármálafyrirtæki, og hins vegar regluvörslu hjá útgefendum fjármálagerninga sem teknir hafa verið til viðskipta á skipulegum verðbréfamarkaði sbr. 130. gr. laga nr. 108/2007, um verðbréfaviðskipti. Markmið þessarar ritgerðar er að varpa ljósi á síðar nefnda tegund regluvörslu.
    Í upphafi ritgerðarinnar er lagaumgjörð viðskipta með fjármálagerninga og söguleg þróun regluvörslu í íslenskum rétti skýrð stuttlega. Gerð er grein fyrir því hvernig tilnefna skuli regluvörð og til hvaða sjónarmiða sé æskilegt að líta við mat á, annars vegar, hæfni hans og, hins vegar, hvort sjálfstæði starfa hans sé tilhlýðilegt. Því næst er fjallað um helstu verkefni regluvarðar og hvernig aðgengi hans að störfum hans skuli vera háttað. Settar eru fram ábendingar um helstu hagsmunaárekstrum sem regluvörður kann að þurfa að takast á við þegar hann sinnir skyldum sínum gagnvart útgefanda og stjórnvöldum. Að lokum er skoðað hvernig útgefandi skuli bregðast við vanrækslu regluvarðar í starfi, hvernig fara skuli með starfslok hans og hvort lög um verðbréfaviðskipti mæli fyrir um sérstök viðurlög í tengslum við regluvörslu.
    Í ritgerðinni er dregin sú ályktun að öflug regluvarsla innan útgefenda fjármálagerninga sé mikilvægur þáttur í starfi þessara aðila sem þátttakendur á verðbréfamarkaði, m.a. til að stuðla að auknu trausti almennings á skipulegum verðbréfamarkaði. Í þessu efni er vönduð regluvarsla merki til fjárfesta um að útgefendur fylgi reglum um meðferð innherjaupplýsinga og viðskipti innherja og sýni í verki vilja til að uppfylla kröfur markaðarins um gagnsæi og reglufylgni.

  • Útdráttur er á ensku

    Under the Icelandis Securities legislation there has been made a distinction between two types of compliance regime. First there is a compliance regime applicable to a firm undertaking an investment business under Act No. 161/2002, on financial undertakings. Second, there is there is a compliance regime in relation to issuers of financial instruments admitted to trading on a regulated market, cf. Art. 130, paragraph 1 of Act No. 108/2007 on securities transactions. The aim of this paper is to discuss the latter compliance regime.
    In the beginning, the legal framework for trading in financial instruments and historical development of compliance in Icelandic securities law is briefly explained. Then the appointment of a compliance officer is outlined and, which criteria should be used to evaluate his ability independence. Subsequently, the main assignments of a compliance officer are discussed and explained how his access to information shall be carried out. Then some examples are set forth regarding the conflicts of interest, which a compliance officer may have to deal with when carrying out his duties towards the issuer and administrative authorities. Finally, it is examined how issuers should respond when a compliance officer neglects his duties, how his resignation shall be carried out, and whether the Securities Act stipulates specific penalties for carrying out the duty of a compliance officer.
    The thesis concludes that a strong compliance regime within issuers of financial instruments is an important part of such entities participation as issuers of financial instruments listed on a stock exchange, as a well functioning compliance regime will i.e. promote public confidence in the regulated market. In this regard, good compliance regime signals to investors that the issuer enforces the rules on insider information and insider trading, and thus demonstrates their willingness to fulfil the market demands of transparency and compliance.

Samþykkt: 
  • 1.7.2013
URI: 
  • http://hdl.handle.net/1946/15910


Skrár
Skráarnafn Stærð AðgangurLýsingSkráartegund 
Regluvarsla_hjá_útgefendum_PAH_13.05.13.pdf492.8 kBLokaður til...23.05.2036HeildartextiPDF