en English is Íslenska

Thesis (Master's)

University of Iceland > Verkfræði- og náttúruvísindasvið > Meistaraprófsritgerðir - Verkfræði- og náttúruvísindasvið >

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/1946/25234

Title: 
  • Return on innovation investment
Degree: 
  • Master's
Abstract: 
  • The objectives of this thesis is to examine how return on innovation investment can be measured and how financial techniques can help out with decision making in the NPD Process. Of special interest are differences between measuring returns from incremental and radical innoation, and sensitivity to different cost management approaches. In an effort to answer these questions a case study was performed for a highly innovative global medical device company. Four products were examined with different level of innovation novelty and how cost management can affect the return on investment for product innovation.
    Return on innovation investment (ROII) was measured for the products first of all by measuring ROII backwards. The cost of innovation was defined and used as a base case along with cost from different departments was excluded from the calculations to show their effect on the overall ROII. Secondly, the future return was evaluated for product innovation projects to predict the future ROII and to illustrate how dynamic financial techniques can help out with decision making in the NPD process.
    The main conclusion was that it is important to know what should be included in the “Innovation Investment”. Define cross-functional innovation process and set clear goals and measure accordingly. Distinguishing between innovation types is important because the nature of return is different for innovation of different novelty. It is also extremely important that radical innovation gets special treatment when it comes to project evaluation and investment decisions. It is more likely that a radical innovation will need more dynamic measures and valuation to tackle uncertainty and to help out with taking rapid decisions in the NPD process.

  • Abstract is in Icelandic

    Markmið verkefnisins er að rannsaka hvernig ávöxtun nýsköpunar er mæld og hvernig nýta má fjárhagslega mælikvarða til þess að aðstoða við ákvarðanatöku í nýsköpunarferlinu. Samhliða þessu var rannsakað hvort mælanlegur munur væri milli vörunýsköpunar með mismunandi nýnæmi og hvort að mat á kostnaði við nýsköpun geti haft áhrif á niðurstöður rannsóknar.
    Til þess að svara þessum spruningum var framkvæmd rannsókn hjá alþjóðlegu fyrirtæki þar sem fjórar vörur af mismunandi nýnæmi voru rannsakaðar.
    Ávöxtun fjárfestinga í vörunýsköpun var mæld afturvirkt. Það var gert með því að mæla nýsköpunarverkfni, útlagða vinnu við nýsköpun á vöru allt frá hugmynd og þar til hún er komin í hendurnar á notenda. Bera það saman við sölu og velgengni vöru á markaði yfir ákveðið tímabil. Einnig var spáð fyrir ávöxtun fjárfestinga fyrir framtíðar vörunýsköpunarverkefni. Þegar meta á ávöxtun fram í tímann þarf að gera ráð fyrir óvissu. Þar af leiðandi eykst þörfin á frekara mati og eru kvik aðferðalíkön góð leið til að hjálpa til við ákvarðanatöku í nýsköpunarferlinu.
    Niðurstöður sýndu að til þess að hægt sé að mæla ávöxtun fjárfestinga í vörunýsköpun skiptir mestu máli að skilgreina nýsköpunarferil þvert á fyrirtækið. Þegar ferill hefur verið skilgreindur þarf að setja skýr markmið og mæla samkvæmt þeim. Allur nýsköpunarkostnaður þarf að vera mældur niður á vöru. Greina þarf á milli hvers konar vörunýsköpun á við hverju sinni þar sem eðli ávöxtunar getur verið mismunandi eftir nýnæmi vörunnar. Róttækari nýsköpun þarf frekara mat og meiri eftirfylgni á meðan nýsköpunarferlinu stendur. Kvik aðferðalíkön koma sér vel þegar sífellt þarf að meta óvæntar uppákomur sem gætu haft áhrif á ávöxtun verkefnisins. Það er líklegra að falli til hulinn kostnaður við róttækari nýsköpun en aðra nýsköpun með minna nýnæmi.

Accepted: 
  • Jun 15, 2016
URI: 
  • http://hdl.handle.net/1946/25234


Files in This Item:
Filename Size VisibilityDescriptionFormat 
Meistaraverkefni Return on innovation investment - Vera Dögg.pdf1.32 MBOpenComplete TextPDFView/Open
Vera.pdf334.32 kBLockedDeclaration of AccessPDF