is Íslenska en English

Lokaverkefni (Meistara)

Háskólinn í Reykjavík > Tæknisvið / School of Technology > Med/MPM/MSc Tækni- og verkfræðideild (-2019) / School of Science and Engineering >

Vinsamlegast notið þetta auðkenni þegar þið vitnið til verksins eða tengið í það: http://hdl.handle.net/1946/26719

Titill: 
  • Titill er á ensku Models for asset price bubbles
  • Líkön fyrir verðbólur á eignum
Námsstig: 
  • Meistara
Leiðbeinandi: 
Útdráttur: 
  • Útdráttur er á ensku

    An asset price bubble emerges when the price of an asset exceeds its fundamental or intrinsic value. Models and theories for price bubbles have been split into two categories: rational and irrational. Rational models assume that all agents have rational expectations whereas irrational models account for psychological behaviour such as herding, moral hazard, extrapolation and informational cascades. Theoretical models for rational and irrational models are reviewed in this thesis, along with empirical tests with the main focus on the price/earnings ratio of stocks. The theoretical models provide the necessary framework to deepen our understanding of asset price bubbles and the cyclically adjusted price/earnings ratio can give the indication of an emerging bubble.

  • Verðbólur á eignum verða þegar markaðsverð á eign er yfir innra virði þess. Líkönum og kenningum fyrir verðbólur hefur verið skipt í 2 flokka: Rökrétt og órökrétt(e. Rational and Irrational). Rökrétt líkön gera ráð fyrir að allir fjárfestar hafi rökréttar væntingar á meðan órökrétt líkön gera ráð fyrir að fjárfestar verði fyrir áhrifum af sálfræðilegum þáttum og hegðunarmynstri. Fræðilegum líkönum fyrir rökréttar og órökréttar verðbólur verður gert skil í þessari ritgerð ásamt praktískum líkönum þar sem aðaláherslan er á hlutfall verðs og hagnaðar á verðbréfum. Fræðilegu líkönin veita nauðsynlegan grunn fyrir almennan skilning á verðbólum og hlutfall verðs og hagnaðar með hlaupandi meðaltali getur gefið til kynna ef verðbóla er að myndast.

Samþykkt: 
  • 25.1.2017
URI: 
  • http://hdl.handle.net/1946/26719


Skrár
Skráarnafn Stærð AðgangurLýsingSkráartegund 
Models for Asset Price Bubbles.pdf1.19 MBOpinnHeildartextiPDFSkoða/Opna