en English is Íslenska

Thesis (Master's)

Reykjavík University > Tæknisvið / School of Technology > Med/MPM/MSc Tækni- og verkfræðideild (-2019) / School of Science and Engineering >

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/1946/31389

Title: 
  • Managing Settlement Risk in Banking
  • Title is in Icelandic Stýring Uppgjörsáhættu í Bankastarfssemi
Degree: 
  • Master's
Abstract: 
  • Abstract is in Icelandic

    Settlement risk has recently become a hot topic in the risk management of financial institutions. Scandinavian banks have started to consider it in their Pillar 3 Reports and capital requirements. Settlement risk is the risk that a counterparty fails to fulfil its end of a contract of delivering securities or their value in cash, when the security/cash has already been delivered.
    A lot of the research and publications on settlement risk focus on the systematic approach of mitigating settlement risk. In this thesis the focus is on identifying and quantifying settlement risk by using financial mathematical methods.
    The thesis works with retrieved data to detect which instruments contain the most risk. The focus is on settlement time as well as a search for patterns on exposure versus the risk taken.
    The fundamental mathematical techniques applied are based on the assumption that prices follow a geometric Brownian motion process. We then apply Ito’s Lemma, arbitrage techniques and basic probabilistic methods to quantify the settlement risk exposure.

  • Abstract is in Icelandic

    Uppgjörsáhætta hefur nýlega orðið vinsælt umræðuefni í áhættustýringu
    fjármálafyrirtækja. Skandinavísku bankarnir hafa byrjað að gera grein fyrir henni í áhættuskýrslum sínum og eiginfjárþörf. Uppgjörsáhætta er áhættan, fólgin í því að mótaðili uppfylli ekki samninginn að afhenda verðbréf eða virði þeirra í peningum, þegar að verðbréfið eða virði þeirra í peningum hefur þegar verið afhent.
    Margar af þeim birtu rannsóknum um uppgjörsáhættu snúast um kerfislegar
    aðferðir við mildun uppgjörsáhættu. Í þessari ritgerð verður áherslan lögð á að meta uppgjörsáhættu með því að notast við aðferðir fjármálastærðfræðinnar.
    Verkefnið snýst um að greina hvaða fjármálagjörningar í ákveðnum banka
    innihalda uppgjörsáhættu, sækja viðeigandi gögn fyrir þá fjármálagjörninga, mæla áhættuna og koma með aðferðir til að milda áhættuna. Grundvallar stærðfræðilegu aðferðirnar notaðar byggjast á þeirri forsendu að verðin fylgja Geometric Brownian Motion ferli. Því næst beitum við Ito’s Lemma, ásamt öðrum aðferðum fjármálastærðfræðinnar til að magnsetja uppgjörsáhættu.

Accepted: 
  • Jun 20, 2018
URI: 
  • http://hdl.handle.net/1946/31389


Files in This Item:
Filename Size VisibilityDescriptionFormat 
Managing Settlement Risk in Banking LOKA.pdf1.54 MBOpenComplete TextPDFView/Open