Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/1946/33066
Helsta stýritæki Seðlabanka Íslands til að framfylgja peningastefnu sinni eru stýrivextir hans. Stýrivextir eru hornsteinn vaxtarófsins á Íslandi, en þeir hafa bæði bein og óbein áhrif á vexti til lengri og skemmri tíma. Rannsókn þessi snýr einna helst að áhrifum óvæntra stýrivaxtabreytinga á ávöxtunarkröfu tveggja ríkisskuldabréfa og millibankavaxta. Væntingar markaðarins eru metnar út frá spám greiningardeilda viðskiptabankanna þriggja. Framkvæmd er aðhvarfsgreining og áhrifin metin yfir svokallaðan atburðarglugga, frá tveimur viðskiptadögum fyrir ákvörðun stýrivaxta þar til tveimur dögum eftir ákvörðun þeirra. Einnig eru þau metin innan hvers dags fyrir sig í atburðarglugganum. Niðurstöður sýna að allar ávöxtunarkröfurnar, er nefndar voru hér að framan, bregðast tölfræðilega marktækt við óvæntri breytingu stýrivaxta, sem og að þau eru mest á ákvörðunardegi þeirra. Þá er sjónum rannsakenda einnig beint að gjaldeyrishöftunum en þau voru losuð í mars 2017. Við samanburð á viðbrögðum ávöxtunarkrafnanna kemur í ljós að áhrif óvæntra stýrivaxtabreytinga virðast meiri á tímabilinu eftir losun gjaldeyrishaftanna.
Filename | Size | Visibility | Description | Format | |
---|---|---|---|---|---|
BScSigrunArnor.pdf | 1.17 MB | Open | Complete Text | View/Open |