is Íslenska en English

Lokaverkefni (Meistara)

Háskólinn í Reykjavík > Tæknisvið / School of Technology > MEd/MPM/MSc Verkfræðideild (áður Tækni- og verkfræðideild) og íþróttafræðideild -2019 / Department of Engineering (was Dep. of Science and Engineering) >

Vinsamlegast notið þetta auðkenni þegar þið vitnið til verksins eða tengið í það: http://hdl.handle.net/1946/36417

Titill: 
  • Titill er á ensku Extreme value theory : financial applications
Námsstig: 
  • Meistara
Leiðbeinandi: 
Útdráttur: 
  • Útdráttur er á ensku

    In the thesis extreme value theory is briefly explained and methods that can be applied to finance are used on selected Icelandic stocks. The deviations from the assumption that financial return data is normally distributed are quantified.
    Financial return data on the stocks is gathered and processed by using the EVT methods described in this thesis. In this thesis the author will focus on financial return data on specific companies in the Icelandic stock market and use the data to test the models applied by extreme value theory and check if the distribution of the data belongs to a family of heavy tailed distributions. Other alternative models are also introduced when it comes to pricing derivatives and measuring risk.
    The findings in this thesis show that extreme value theory can be useful and give more justifiable estimates of risk measurements than classical financial models. One of the key findings is also that the tails of the normal distribution and the distributions of stock returns differ greatly and therefore show the flaws of measuring risk according to the assumption that financial returns are normally distributed

  • Aðferðir við beitingu útgildiskenningarinar á fjármálamarkaði eru rannsakaðar ásamt fráviki sögulegar ávöxtunar raða frá normaldreifingu. Hefðbundnar kenningar og aðferðir einbeita sér að öllum þeim gögnum sem til eru fyrir gefinn fjármálagerning, en með notkun útgildiskenningar er lögð áhersla á þau gögn sem teljast sem útgildi og þau greind og skoðuð. Ritgerðin mun beina sjónum að því hvernig hægt er að beita útgildiskenningunni á markaðsáhættu, þ.e.a.s. verðbreytingar verðbréfa og hvaða áhrif það hefur á áhættumælingar.
    Skoðaðar voru fjárhagslegar ávöxtunartölur fyrirtækja á íslenska hlutabréfamarkaðinum og gögnin notuð til að prófa líkönin sem kynnt eru með útgildiskenningunni og athugað hvort dreifing gagna sé þung (e. heavy tailed). Önnur líkön eru einnig kynnt þegar kemur að því að verðleggja afleiður og mæla áhættu.
    Niðurstöður sýna að útgildiskenningin gertur reynst gagnleg og gefið betri mynd af raunverulegri áhættu hedur en klassískar fjármálakenningar og líkön. Einnig sýna niðurstöður að raun dreifing daglegrar hlutabréfa ávöxtunar Íslenskra fyrirtækja er ekki normaldrefið.

Samþykkt: 
  • 23.6.2020
URI: 
  • http://hdl.handle.net/1946/36417


Skrár
Skráarnafn Stærð AðgangurLýsingSkráartegund 
Msc_EVT_Financial_Applications.pdf11.14 MBOpinnHeildartextiPDFSkoða/Opna