is Íslenska en English

Lokaverkefni (Meistara)

Háskólinn í Reykjavík > Tæknisvið / School of Technology > MEd/MPM/MSc Verkfræðideild (áður Tækni- og verkfræðideild) og íþróttafræðideild -2019 / Department of Engineering (was Dep. of Science and Engineering) >

Vinsamlegast notið þetta auðkenni þegar þið vitnið til verksins eða tengið í það: https://hdl.handle.net/1946/39470

Titill: 
  • Titill er á ensku Back-testing portfolio risk management strategies
  • Afturprófun á áhættustýringaraðferðum eignasafna
Námsstig: 
  • Meistara
Leiðbeinandi: 
Útdráttur: 
  • Ómögulegt er að spá fyrir um framtíðarverð eigna og því er ekki til ein rétt aðferð við samsetningu eignarsafns. Ein mikilvægasta ákvörðun fjárfestis er ekki einungis hvaða eignum skal fjárfesta í heldur hvernig skal dreifa eignunum. Fjárfestar eru misáhættusæknir og þegar eignir eru skoðaðar í samhengi áhættu og væntrar ávöxtunar er hægt að sjá nokkur eignarsöfn sem hæfa mismunandi fjárfestum. Áhætta einstakra bréfa er metin út frá staðalfráviki ávöxtunar og hvert bréf hefur ólíka áhættuþætti, en með því að dreifa fjárfestingum á mörg bréf er hægt að draga verulega úr heildaráhættu eignarsafnsins. Mikilvægt er fyrir fjárfesta og áhættustjóra að gera sér grein fyrir því hvaða áhættuþættir eiga við hverju sinni og að meta hversu mikið gæti tapast vegna verðsveiflna. Meginmarkmið þessarar ritgerðar er að fara yfir helstu aðferðir til að setja upp eignarsöfn og kanna hvernig hægt er að hafa
    stjórn á áhættuþáttum þess. Áhersla verður lögð á íslensk gögn þar sem gengissveiflur hafa mikil áhrif á fjármálamarkaði hérlendis. Notast verður við afturvirk gögn ýmissa eigna til samsetningu eignarsafna og útreikninga fjár í húfi (e. Value at Risk). Í þessari ritgerð verður
    skoðað hvernig afleiður geta nýst við áhættustýringu, þá sérstaklega til að draga úr óvissu og tapi, og verður Black-Scholes líkanið notað til að verðleggja ýmsar afleiður.

  • Útdráttur er á ensku

    Portfolio theory does not suggest a single optimal method or management technique for constructing and managing portfolios because it is impossible to predict how security prices will move in the future. A critical aspect of the investment process is the decision on the asset
    allocation of the portfolio. The asset allocation of various securities results in a portfolio on the risk-return plane. Investors have different risk preferences. Taking on this risk includes some corresponding expected return on the investment. Risk is the volatility of unexpected outcomes in the market. The volatility of underlying security prices is volatile and can reflect the value of the portfolio. Financial risk managers should design and implement methods to identify, measure, and manage financial risks to count for adverse price movements that could impact investors. This thesis aims to back-test portfolio theories and analyze the impact of risk management tools on various portfolios. The focus is on an investor located in Iceland, where the fluctuation of security prices and foreign exchange rates can cause changes in the return of a portfolio over time and affect the investor’s profitability. Historical data on various securities are the building blocks in constructing portfolios and calculations of Value at Risk. The Black Scholes model is used for derivative option pricing in this thesis. Risk management strategies and derivatives reduce investment uncertainty but can also reduce the profits of taking on high-risk positions.

Samþykkt: 
  • 24.6.2021
URI: 
  • http://hdl.handle.net/1946/39470


Skrár
Skráarnafn Stærð AðgangurLýsingSkráartegund 
MSc-Back-testing-Portfolio-Risk-Management-Strategies.pdf4.66 MBOpinnHeildartextiPDFSkoða/Opna